¿Qué son las reservas internacionales?

México cuenta con reservas internacionales para contribuir a la estabilidad de la moneda nacional a través de la compensación de desequilibrios entre los ingresos y egresos de divisas del país. Conocer qué son las reservas internacionales te ayudará a enfrentar las crisis económicas que pueden afectar duramente tus finanzas personales. 

A modo de definición, ¿qué son las reservas internacionales? Son los activos financieros que los gobiernos o las autoridades monetarias poseen en moneda extranjera y en otros activos líquidos. Estos suelen incluir dólares estadounidenses, euros y otras divisas, así como bonos del gobierno extranjero y depósitos en bancos extranjeros. 

El Fondo Monetario Internacional (FMI) define a las reservas internacionales como los “activos externos a disposición inmediata y bajo el control de las autoridades monetarias para satisfacer necesidades de financiamiento de la balanza de pagos, para intervenir en los mercados cambiarios a fin de influir sobre el tipo de cambio, y para otros fines conexos (como el mantenimiento de la confianza en la moneda y la economía y servir como base para el endeudamiento externo)”.

Asimismo, el Banco de México (Banxico) sostiene que las reservas internacionales son inversiones altamente líquidas que posee el banco en moneda extranjera. Estas inversiones provienen de divisas obtenidas de PEMEX, que por Ley debe venderlas al Banco de México a cambio de su equivalente en moneda nacional.

El capital destinado a las reservas internacionales proviene de las exportaciones o de los préstamos que recibe el país y que controla el Banco de México. Incluye fondos públicos, provenientes de los préstamos internacionales, y fondos privados, como los que los ahorristas tienen depositados en el banco. Cabe destacar que alrededor del 50% de los depósitos en dólares son encajes, es decir, fondos que deben quedar inmovilizados en el Banxico y son parte de las reservas.

¿Para qué sirven las reservas internacionales?

Después de comprender qué son las reservas internacionales, es fundamental establecer sus objetivos y funciones principales. ¿Para qué sirven las reservas internacionales?

1. Respaldar la estabilidad económica y financiera del país. 
2. Facilitar el comercio internacional al ayudar a la importación.
3. Proteger la moneda nacional y proporcionar seguridad contra crisis financieras externas.
4. Intervenir en los mercados de divisas y estabilizar el tipo de cambio de la moneda nacional.
5. Pagar deuda internacional.
6. Garantizar liquidez en dólares.

La reserva federal de México, en términos generales, actúa como un indicador de la capacidad del país para cumplir con sus compromisos en moneda extranjera. Interviene para brindar confianza y certidumbre a sus acreedores, al tiempo que contribuye a que el país tenga acceso a recursos en mejores condiciones.

Esto significa que funciona como un indicador de la situación económica del país. Cuando las reservas internacionales caen, los inversores y acreedores externos observan con preocupación lo que ocurre en el país y pueden optar por dejar de invertir. Por el contrario, si las reservas aumentan, se incrementa la confianza y se crea una situación favorable para aprovechar.

¿Cuáles son las reservas internacionales de México? 

Además de definir qué son las reservas internacionales, el Banco de México detalla cuáles son las reservas que actualmente posee, especificadas en el Artículo 19 de la Ley del Banco de México. Estas etán integradas por divisas que cumplen con lo dispuesto en los Artículos 19 y 20 de la Ley del Banco de México. 

Estas divisas, conocidas como activos pasivos a menos de seis meses, provienen de las transacciones del Banco de México, del Gobierno Federal, de Petróleos Mexicanos y de las instituciones de banca comercial y banca de desarrollo. También incluyen a las divisas pendientes de recibir por operaciones de compraventa contra moneda nacional y otros pasivos en divisas y oro.

¿Cuál es el nivel actual de las reservas internacionales?

El Banco de México publica semanalmente la información sobre el saldo de las reservas internacionales correspondiente al último día hábil de la semana previa. Según los datos del último Boletín semanal sobre el Estado de Cuenta del Banco de México, se registró un aumento en las reservas internacionales por 105 millones de dólares.

De esta manera, el saldo de las reservas alcanzó los $217,299 millones al cierre de la semana. Sin embargo, la base monetaria, compuesta por todos los billetes y monedas en circulación y depósitos bancarios en cuenta corriente en el Banco de México, disminuyó a $27,717 millones debido a una reducción en la demanda de dinero. Actualmente, la base monetaria es de 3,015,606 millones de pesos mexicanos, cifra que muestra una variación anual del 11% y un incremento de $298,940 en comparación con la misma fecha del año pasado.

Rendimientos históricos

Las reservas del Banco de México, que garantizan liquidez en dólares para responder a choques externos, se situaron en 212,762 millones de dólares al cierre del 2023. Banxico se encuentra en una situación cómoda con un respaldo significativo de dólares para responder a choques externos. Durante todo el año pasado, se logró la tercera mayor acumulación de divisas gracias al cambio en la valuación de activos.

Este cierre histórico al final del año demuestra el poder de ahorro del país y posiciona a las reservas internacionales de México en un nivel impensado. Expertos del FMI afirmaron que México mantuvo una cómoda posición de reservas internacionales que superó el umbral del 100% de la métrica ARA (Assess Reserve Adequacy) o medida adecuada de reservas.

El último Estado de Cuentas del Banco de México del 2023  informó que durante todo el año se acumularon 13,668 millones de dólares en reservas internacionales México. Del total, el 77% se debió a un cambio en la valuación de activos y otras operaciones. 

Conocer qué son las reservas internacionales y cuál es el estado actual de las reservas México es fundamental para comprender cómo manejar tu propia economía. Un aumento histórico o una caída sin precedentes de los valores promedio puede afectar el valor del peso méxicano, la entrada de importaciones y la suba de los servicios y alimentos, entre otros aspectos. Es decir, puede generar un desequilibrio en la economía nacional. Estar informado te permite anticiparte y estar preparado para enfrentar estos cambios.

Fuentes

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2. Banco de México (9 de abril de 2024) «Boletín Semanal sobre el Estado de Cuenta del Banco de México». Comunicado de Prensa. Consultado el 12 de abirl de 2024.
3. Banco de México «Preguntas Frecuentes». Sección Mercados. Consultado el 12 de abirl de 2024.
4. Fondo Monetario Internacional (2013) «Reservas Internacionales Y Liquidez En Moneda Extranjera». Panorama general de la planilla de datos sobre reservas,  Reservas internacionales (activos de reserva), Página 3. Consultado el 12 de abirl de 2024.
5. Giménez, José (6 de agosto de 2023) «Dónde se encuentran las reservas internacionales y qué hay en la bóveda del Banco Central». Economía El Explicador para Chequeado. Consultado el 12 de abirl de 2024.
6. Infobae Argentina (8 de abril de 2024) «El Banco Central extendió la racha compradora y absorbió USD 280 millones en el mercado». Sección Economía. Consultado el 12 de abirl de 2024.
7. Instituto para el Desarrollo Técnico de las Haciendas Públicas, es un organismo del Sistema Nacional de Coordinación Fiscal (1 a 15 de enero de 2024) «Reservas Internacionales del Banco de México». Boletín Financiero N° 109. Consultado el 12 de abirl de 2024.
8. Morales, Yolanda (3 de enero de 2024) «Banco de México cierra 2023 con histórico nivel de reservas internacionales». El Economista México sección Econohábitat. Consultado el 12 de abirl de 2024.
9. Santi, Mariana (25 de septiembre de 2019) «¿Qué son las reservas del Banco Central?». Economía El Explicador para Chequeado. Consultado el 12 de abirl de 2024.